In der Immobilienfinanzierung, zwischen Kreditnehmern und institutionellem Kapital.
MainCap ist ein deutscher Spezialist für strukturierte Immobilienfinanzierung. Wir originieren Transaktionen über unsere direkten Kreditnehmer-Beziehungen, strukturieren sie auf institutionellen Standard und führen sie bis zum Abschluss mit dem passenden Kapitalpartner. Über etablierte Mandatsbeziehungen zu einem ausgewählten Kreis institutioneller Kapitalpartner platzieren wir gezielt dort, wo eine Transaktion in Profil und Konditionen wirklich passt, nicht über eine breite Marktansprache. Diese Treffsicherheit kommt aus der Erfahrung der Gründer auf der institutionellen Kreditgeberseite, im Senior-Banking wie im Alternative Credit.
Kombinierter Track Record im Real Estate Debt
Kombinierter Track Record der Gründer vor MainCap, über führende europäische Banken und Alternative-Credit-Plattformen hinweg.
Der Markt
Über Jahrzehnte finanzierten deutsche Immobilien-Unternehmen über ihre Hausbanken auf Basis langjähriger Geschäftsbeziehungen. Dieses System hat sich gelockert: Regulierung, Konsolidierung und striktere Risikodisziplin haben den Spielraum traditioneller Kreditgeber verengt. Zugleich sucht institutionelles Kapital, zunehmend auch aus dem Ausland, aktiv Zugang zu deutschen Immobilienfinanzierungen.
Dem deutschen Markt fehlt es weder an Kapital noch an attraktiven Transaktionen, sondern an der Verbindung zwischen beiden. Kreditnehmer und institutionelle Kapitalgeber finden oft nicht zueinander. Kommt es doch zum Kontakt, scheitert der Abschluss häufig an unterschiedlichen Marktstandards, an der Finanzierungssprache und an einer Struktur, die nicht zum Risikoprofil des Kapitalgebers passt.
Genau hier setzt MainCap an. Wir kennen die Anforderungen institutioneller Kapitalgeber an Risk-Return, Besicherung und Dokumentation und strukturieren jede Transaktion so, dass sie diese Kriterien erfüllt und durch das Investment-Komitee geht.
Für Kreditnehmer
Wir verbinden deutsche Kreditnehmer mit institutionellen Kapitalpartnern in Deutschland, Europa, Asien und den USA: Debt Funds, Versicherer, Pensionsfonds, Family Offices und Banken. Jede Finanzierung strukturieren wir so, dass sie den Investment- und Genehmigungskriterien unserer Kapitalpartner entspricht.
Wir erschließen Kapitalquellen, die Kreditnehmer allein nicht erreichen: institutionelle Kapitalgeber mit Allokation für Deutschland, von internationalen Debt Funds bis zu inländischen Versicherern und Pensionskassen, über die gesamte Kapitalstruktur von Senior über Whole Loan und Mezzanine bis Preferred Equity.
Wir strukturieren die Finanzierung von der Tranchierung über die Besicherung bis zu den Covenants so, dass sie den institutionellen Genehmigungsprozess besteht. Das ist unsere Kernkompetenz: weniger Rückfragen, weniger Abstimmungsschleifen, ein kürzerer Weg zum unterzeichneten Finanzierungsvertrag.
Wir übernehmen die Prozesslast: Investment-Memo, Modell, Datenraum, Kommunikation mit den Kapitalpartnern. Auf Wunsch gemeinsam mit Ihrem Team oder eigenständig steuern wir die Transaktion über den gesamten Finanzierungsprozess bis ins Closing.
Keine breite Marktansprache. Als exklusiv beauftragter Partner platzieren wir Ihre Finanzierung gezielt über etablierte Mandatsbeziehungen zu ausgewählten institutionellen Kapitalgebern, für die Ihre Transaktion in Profil und Konditionen infrage kommt. Das erlaubt eine Platzierung, die diskret, direkt und mit hoher Abschlusswahrscheinlichkeit verläuft.
Welche Lücke Ihre Kapitalstruktur auch aufweist: Wir platzieren die Finanzierung beim Kapitalpartner, dessen Mandat passt, und strukturieren sie so, dass sie den institutionellen Genehmigungsprozess durchläuft.
| Tranche | Was wir tun |
|---|---|
| Senior | Wir platzieren erstrangiges Fremdkapital bei institutionellen Senior-Kreditgebern mit Deutschland-Allokation: Versicherer, Pensionskassen, Debt Funds und ausländische Banken. Eine Alternative zu Ihrer Hausbank. |
| Whole Loan | Eine einzige Fazilität für den gesamten Fremdkapitalbedarf, in der Regel mit höherem Beleihungsauslauf als ein Senior-Darlehen. Wir platzieren sie bei Debt Funds und alternativen Kreditgebern: die passende Struktur, wenn ein klassischer Bankkredit das gewünschte Volumen nicht mehr erreicht. |
| A/B-Note | Wir teilen ein Darlehen in ein erstrangiges A-Stück und ein nachrangiges B-Stück und platzieren die Junior-Tranche bei institutionellen Investoren: ein Weg zu frischem Kapital, wenn eine Bank nach gestiegenem Beleihungsauslauf Eigenkapitalnachschuss verlangt, ohne die gesamte Finanzierung neu aufzusetzen. |
| Mezzanine | Nachrangkapital zur Schließung der Lücke zwischen Senior und Eigenkapital, platziert bei spezialisierten Debt Funds oder Family Offices je nach Größe: zusätzlicher Hebel, der Ihr Eigenkapital schont, zu Bedingungen, die der Senior-Kreditgeber akzeptiert. |
| Pref Equity / JV-Strukturen | Kapital, das als Eigenkapital statt als Fremdkapital strukturiert ist, von institutionellen Investoren und Family Offices: zusätzlicher Hebel, der Ihr Eigenkapital schont und Risiken teilt, oberhalb Ihres Eigenkapitals und ohne festen Schuldendienst, der die Immobilie belastet. |
Jede Tranche wird vor der Ansprache eines ausgewählten Kreises von Kapitalpartnern auf institutionelles Niveau strukturiert: das richtige Instrument für die Lücke, nicht einfach mehr Fremdkapital.
Für Kapitalpartner
Für internationale Kapitalpartner ist Deutschland attraktiv, aber schwer zugänglich: Der Deal Flow ist lokal, Beziehungen sind entscheidend, und Kreditnehmer-Unterlagen liegen selten in institutioneller Form vor. MainCap ist Ihr lokaler Partner, der das ändert. Wir führen ausländisches Kapital in den deutschen Markt und bereiten jede Transaktion so auf, dass sie Ihren Anforderungen entspricht.
Off-Market-Opportunitäten aus jahrzehntelangen direkten Kreditnehmer-Beziehungen auf Entscheiderebene in ganz Deutschland.
Wir haben institutionelle Immobilienkredite über Jahrzehnte selbst originiert, geprüft und gemanagt. Jede Opportunität gleichen wir mit Ihrem Investitionsprofil ab, bevor sie Sie erreicht. Sie sehen weniger Transaktionen, dafür relevantere.
Strukturen und Dokumentation auf institutionellem Standard, ausgelegt auf Ihren Prüfprozess. Weniger Abstimmungsschleifen, ein schnellerer Prozess, echte Zeitersparnis und Entlastung für Ihr Team.
Jahrzehnte in diesem Markt geben uns Wissen aus erster Hand über die Kreditnehmer, die Banken und die lokalen Eigenheiten, die über eine Transaktion entscheiden. So betreten Sie den deutschen Markt mit Fakten statt Annahmen.
Für Banken & Kreditinstitute
MainCap unterstützt Banken und Kreditinstitute beim aktiven Management ihrer gewerblichen Immobilienkreditportfolios. Unsere Leistungen konzentrieren sich auf drei Kernbereiche:
Wir unterstützen Banken dabei, gezielte Strukturierungslösungen im Neu- und Bestandsgeschäft zu entwickeln. Aus langjähriger Erfahrung auf beiden Seiten, der Bankenfinanzierung und dem Alternative Credit, verbinden wir Ansätze aus beiden Welten zu einer belastbaren Lösung. Daraus entstehen Wettbewerbsvorteile für Institute, die mit uns zusammenarbeiten.
Wir analysieren und strukturieren Transaktionen so, dass Banken die Risiken einzelner Positionen und ganzer Portfolios gezielt steuern können. Die daraus resultierende Entlastung im Kreditbuch ermöglicht es Instituten, regulatorische Kennzahlen zu verbessern und Kapital freizusetzen. Über unser Netzwerk institutioneller Kapitalgeber platzieren wir diese Positionen zu marktgerechten Konditionen.
MainCap verfügt über ein etabliertes Netzwerk institutioneller Kapitalgeber, die gezielt gewerbliche Immobilienkredit-Positionen suchen, ob Performing oder Non-Performing. Wir identifizieren das passende Investorenuniversum, entwickeln einen transaktionsreifen Vermarktungsprozess und begleiten die Platzierung bis zum Abschluss: diskret, effizient und mit klarem Ergebnisfokus.
Arbeitsweise
Aus eigenem Netzwerk, off-market
Transaktionen erreichen uns über direkte Kreditnehmer-Beziehungen, vor breiter Marktansprache. Wir filtern sie gegen die Profile unserer Kapitalpartner, sodass nur die relevanten Transaktionen weiterverfolgt werden.
Auf institutionellem Standard
Wir strukturieren die Finanzierung in institutionelle Form, inklusive Tranchierung, Besicherung und Covenants, sodass sie den Anforderungen der Kapitalpartner an Risk-Return und Dokumentation von Anfang an entspricht.
Gezielt bis zum Abschluss
Wir platzieren gezielt bei den Kapitalpartnern, deren Mandat zur Transaktion passt, diskret und ohne breite Marktansprache. Je nach Tranche sprechen wir unterschiedliche Partner an, etwa andere für einen Whole Loan als für eine Mezzanine-Position. MainCap begleitet den Prozess bis zur unterzeichneten Dokumentation und Auszahlung.
Bis zur Rückführung der Finanzierung
Asset-Management-Unterstützung Ihres Teams über die Laufzeit der Finanzierung: Covenant-Monitoring, Reporting und Work-out, wo nötig, durch dieselben Partner, die die Struktur aufgebaut haben.
Unser Team
MainCap wurde von Dennis Davidoff und Guido Gerstner gegründet, die zuvor gemeinsam den Bereich Real Estate Debt bei einem deutschen Asset Manager verantworteten. Über weite Teile der Fremdkapitalstruktur, von Senior über Whole Loans bis Mezzanine, arbeiteten sie aus Gläubigersicht, im Senior-Banking wie im Alternative Credit, mit den Kreditnehmern auf der Gegenseite: Sie prüften und strukturierten die Transaktionen selbst und betreuten diskretionäres institutionelles Kapital für Pensionsfonds und Versicherer über den gesamten Zyklus, von der Einwerbung über die Investition bis zum Portfolio Management. Zugleich platzierten sie Finanzierungen bei internationalen Kapitalpartnern und brachten sie mit lokalen Kreditnehmern zusammen. Aus dieser Arbeit kennen sie die Entscheidungslogik institutioneller Kapitalgeber und ihre Anforderungen. Ihre Hintergründe sind bewusst komplementär: Guido Gerstner bringt das Origination-Netzwerk zu Kreditnehmern, Kapitalpartnern und Banken mit, Dennis Davidoff die Tiefe in Kreditprüfung, Strukturierung und Execution. Genau diese Stärken verbindet MainCap.
Managing Partner
Seit über zwei Jahrzehnten in der Immobilienfinanzierung tätig, auf der Senior- wie auf der Alternative-Credit-Seite.
Managing Partner
Über ein Jahrzehnt komplexe Immobilienkredite über die gesamte Fremdkapitalstruktur strukturiert, geprüft und umgesetzt, von Senior über Whole Loans bis Mezzanine.
Ob Sie Kapital aufnehmen, refinanzieren, restrukturieren oder Zugang zum deutschen Markt suchen: Wir sind Ihr Partner im deutschen Finanzierungsmarkt.
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